国办首次发文全面监管影子银行

洋洋得意

法制网记者周芬棉
　　虽然还未公开，但这份属于“机密”类的关于监管影子银行的文件已成为关注的焦点。记者从知情人处了解到，这份产生于2013年12月10日的国办发（2013）107号文，即国务院办公厅《关于加强影子银行监管有关问题的通知》，虽不能称之为最为严格的影子银行监管法，它只是一份规范性文件，但也是国办首次发文，对日益活跃的影子银行进行全面监管。
　　该文件包括，正确把握影子银行的发展与监管、进一步落实责任分工、着力完善监管制度和办法、切实做好风险防范，以及加快健全配套措施。其最大亮点在于落实责任分工，有效防范影子银行风险。

　　影子银行因监管套利而生

　　中国社会科学院金融研究所，银行研究室主任曾刚在接受《法制日报》记者采访时称，不能将影子银行妖魔化。由于金融监管的改革往往滞后，为追求监管套利，影子银行应运而生。它有积极作用，但也有风险，其风险具有复杂性、隐蔽性、脆弱性、突发性和传染性，容易诱发系统性风险。
　　107号文将我国影子银行分为三类：不持有金融牌照、完全无监管的信用中介机构，如新型网络金融公司、第三方理财机构等；不持有金融牌照、存在监管不足的信用中介机构，如融资性担保公司、小额贷款公司等；持有金融牌照、但存在监管不足或规避监管的业务，包括货币市场基金、资产证券化、部分理财业务等。
　　中国政法大学金融法研究中心刘少军教授在接受《法制日报》记者采访时，将不持有金融牌照、但业务多具有金融属性的此类机构，列为准金融机构。他粗略估计，这类机构多达十多种。而明确监管分工，将是一种大动作。
　　刘少军所称的“大动作”，终于落地。在107号文的核心之意在于明确监管，明确中央部委与地方政府监管的分工。

　　理财业务由“一行三会”负责

　　依据文件，银行业机构的理财业务由银监会负责监管；证券期货机构的理财业务，比如证券公司发行的资产管理计划，以及各类私募投资基金由证监会负责监管；保险机构的理财业务由保监会负责监管；金融机构跨市场理财业务和第三方业务，则由央行负责协调。
　　对已经明确由国务院有关部门制定规则、地方人民政府负责管理的，实行统一规则下的地方人民政府负责制。例如，融资性担保公司由银监会牵头，已2010年8月联合发改委、工信部、财政部、央行、国家工商总局发布《融资性担保公司管理暂行办法》，其中也明确由地方政府负责监管，因此融资性担保公司由地方政府负责具体监督管理。107号文只是对这些规定的再次强调。
　　但对于已明确由地方政府负责监督管理、国务院明确行业归口部门的，文件明确，由地方人民政府根据行业归口部门统一要求，负责具体监督管理，行业归口部门则牵头制定善相关法规制度和政策措施。
　　另一类是尚未明确监管主体的，比如第三方理财，文件明确，要抓紧进行研究。第三方理财和非金融机构资产证券化、网络金融活动，由央行全同有关部门共同研究制定办法。